一、黄金市场行情 Ava爱华交易平台分析师关注到：周四（1月16日）亚市，现货黄金窄幅震荡，交投于2596美元/盎司附近。周三金价延续涨势，收报2696.61美元/盎司。因美国核心通胀数据低于预期，美债收益率从近14个月高点大跌，美元走低，为金价提供上涨动力。加沙停火协议虽一度使金价回吐涨幅，但逢低买盘助力，金价收涨0.72%，逼近2700关口。北京时间07:49，现货黄金现报2694.82美元/盎司。
二、美国通胀数据 CPI数据：美国劳工统计局显示，12月消费者价格指数（CPI）环比涨0.4%，为3月来最大涨幅（11月为0.3%）。能源产品成本涨2.6%，占CPI涨幅超40%，汽油价格飙升4.4%推动能源价格上涨（11月能源价格环比仅涨0.2%）。12月CPI同比升2.9%，为7月来最大涨幅（11月同比涨幅2.7%）。2024年CPI上涨2.9%，低于2023年的4.1%，但1月消费者因担心关税推高物价，通胀预期飙升。
核心CPI数据：12月剔除食品和能源的核心消费者物价指数（CPI）同比涨3.2%，预期为3.3%。
三、美联储政策走向 BMO Capital Markets高级经济学家Sal Guatieri称，美联储抗通胀任务艰巨，本月晚些时候或按兵不动，待关税政策对通胀影响明朗后再考虑降息。道明证券Bart Melek认为，核心CPI略低于预期，对黄金利好，虽1月降息可能性小，但预计年底前利率会降。此前投资者担忧特朗普关税政策限制美联储降息，12月CPI数据出炉后，此担忧有所缓解。市场预计美联储年底前降息幅度从31个基点上调至40个基点。
荷兰国际集团James Knightley称，通胀仍严峻，美联储暂停加息时间或延长至1月后，贸易加权美元和国债收益率上升虽阻碍经济增长，但有助于抑制通胀，为美联储2025年下半年降息提供空间。表示，通胀数据降温促使交易员削减美元多头头寸，但美联储恢复降息仍会谨慎。BNY Markets的John Velis预计美联储1月29日按兵不动，取决于通胀放缓进程，今年晚些时候才可能恢复降息。法国巴黎银行Peter Vassallo认为美元走强态势不会因当前CPI读数结束，美元兑欧洲货币或继续走强。美联储官员表示通胀虽在放缓，但特朗普政府政策出台前，未来政策不确定性加剧。
四、特朗普政策预期 经济韧性、关税威胁及驱逐非法移民等或刺激通胀，致美联储今年降息路径变浅。下周就职的特朗普承诺减税，分析师预计其政策将促进经济增长，同时增加物价压力。
五、加沙停火协议 协议达成：美国和卡塔尔周三宣布，经过数月谈判，达成结束以色列和哈马斯加沙战争的分阶段协议。此前15个月冲突致数万巴勒斯坦人死亡，局势紧张。
协议内容：协议规划为期六周的初步停火阶段，包括以色列军队逐步撤出加沙地带，哈马斯释放人质交换以色列监狱中的巴勒斯坦囚犯。第一阶段要求释放33名特定以色列人质。
各方反应：卡塔尔首相表示周日开始停火，相关方正就执行步骤谈判。拜登称协议将停止战斗，提供人道援助，使人质团聚。巴勒斯坦人庆祝，其面临严重人道危机。以色列人质家属欢欣鼓舞。该协议由埃及和卡塔尔在美国支持下促成，且在美国当选总统特朗普1月20日就职前达成，埃及总统塞西对此表示欢迎。哈马斯官员称协议是“一大收获”，以色列总理内塔尼亚胡确认接受协议，协议预计19日生效。
六、今日市场关注 本交易日重点关注美国12月零售销售月率（“恐怖数据”）、初请失业金人数变动，留意12月进口物价指数月率，关注地缘局势相关消息。
