近期，美国经济数据与全球市场多种因素相互作用，共同促使市场情绪发生变化。部分经济数据疲软，同时美联储官员鹰派言论支撑着市场信心，而通胀数据与地缘政治风险给市场前景带来不确定性。
一、美国经济数据表现 零售销售疲弱：12月美国零售销售月度增长仅0.4%，远低于市场预期的0.6%，且低于前一月修正后的0.8%。这体现出高通胀和利率上升压制了消费者购买力，导致消费者支出增长放缓。
通胀问题仍存：能源和商品价格通胀得到控制，但核心服务通胀依旧顽固，表明美国通胀问题尚未彻底解决。
二、美联储货币政策预期与影响 美联储官员克里斯托弗·沃勒表示，若通胀持续下降，预计2025年美联储将多次降息，甚至可能提前。这一言论推动了市场对降息的预期。然而，通胀下降速度缓慢，尤其是核心服务领域通胀居高不下，使得市场对美联储采取鸽派政策的预期趋于谨慎。
三、地缘政治风险加剧市场不确定性 特朗普的关税计划，以及对伊朗、俄罗斯和委内瑞拉等石油生产国实施进一步限制的计划，可能持续推高油价。在全球能源市场本就紧张的局势下，这种地缘政治风险加剧了市场的不确定性。
四、美债收益率及市场反应 受部分央行官员鸽派言论影响，美国和欧洲国债市场抛售逐渐放缓。美国2年期国债收益率降至4.23%，10年期降至4.60%，显示市场对美联储加息预期减弱，对美国经济前景的信心有所恢复。但分析师指出，全球债务水平激增、通胀趋势可能反转以及政治不确定性等因素，仍是市场情绪的主要驱动因素，债市卖盘或许会进一步加剧。
五、货币市场表现 英镑走势受压：英国GDP数据疲软后英镑虽有所回升，但整体仍处于下行压力中。英国央行政策前景的不确定性以及过高的通胀水平，可能使英镑面临更多波动。
欧元/美元波动：欧元/美元维持在1.03附近波动，这一水平的突破对其短期走势意义重大。
六、分析师展望 通胀压力主导政策走向：通胀压力，尤其是核心服务领域的顽固通胀，将是市场核心关注点。这可能促使美联储短期内维持相对紧缩的货币政策，尽管2025年有降息可能，但鉴于通胀下降缓慢，降息预期或受限。
地缘政治风险引发市场波动：地缘政治风险，如油价和贸易政策的不确定性，将持续加剧市场波动，全球能源市场的不稳定性是重要因素。
债市受经济前景担忧影响：全球债务水平上升和通胀风险，可能加剧市场对未来经济前景的担忧，进而影响债市表现。
英镑与欧元面临波动压力：英镑和欧元走势受经济数据和央行政策前景影响，仍面临压力，可能出现进一步波动。
Ava爱华官网分析师提到：整体而言，市场情绪将在经济数据、央行政策以及地缘政治局势的相互交织中受到深刻影响。
