蜡烛图与交易量持仓量解析
在期货市场中，当一位新的买入者与一位新的卖出者达成交易时，就会产生一张新合约。因此，期货市场里流通的合约总量，可能超过对应实物商品的实际供给量。持仓量是所有未平仓的多头头寸或空头头寸的单边总和，而非双边合计。
持仓量的作用与交易量类似，也有助于衡量价格运动背后的市场力度。根据持仓量的增减，可以判断资金是流入某个市场，还是流出某个市场，从而具备上述用途。持仓量的上升或下降，取决于两方面因素的消长：新入市的买入者或卖出者的数量，爱华官网以及原交易者平仓离场的数量。
价格趋势的发展应当伴随着逐步增长的持仓量，这一部分重点说明这一原则的重要性。必须牢记一个关键原则：如果在价格趋势的演进过程中，持仓量呈现上升态势，则有助于验证当前趋势。例如，当市场上涨而持仓量也在增长时，说明新的多头比新的空头更为积极。上升的持仓量显示，既有新的买进者入市，也有新的卖出者入市，但其中新的多头更为主动，因为尽管价格不断上涨，爱华官网他们依然继续买进。
另一种情形是，价格下跌而持仓量逐步积累，这反映出空方信念坚定。原因在于，上升的持仓量表明，既有新的多头者入市，也有新的空头者入市，但尽管价格水平不断走低，新空头仍愿意卖出。综合来看，如果在上升趋势中持仓量上升，则通常意味着多方占据主动，上涨行情可能延续；如果在下降趋势中持仓量上升，则说明空方占据主动，下跌行情可能持续。
与上述情况相反，如果在趋势发展过程中，持仓量下降，则构成一个信号，表明当前趋势或许难以维持。原因在于，持仓量下降说明原有持仓者正在平仓离场，放弃该市场。理论上，一旦这些旧头寸平仓完毕，当前市场运动的驱动力就会消失。从这个意义上看，如果市场上涨而持仓量下降，那么这段上涨可能源于空头回补，即空头买入平仓行为，同时也可能有原多头趁机对冲头寸。当原有空头全部离场后，上述上涨行情背后的驱动力也随之瓦解，这意味着当前市场较为脆弱，容易引发进一步的下行风险。
我们可以借助一个比喻来理解：假设有一根水管连接在自来水干线上，在干线与水管之间安装了一个水龙头。上升的持仓量相当于打开水龙头，让水从干线流入水管。只要水龙头保持开启，水管就会持续流水（这对应着上升的持仓量将价格进一步推高或压低）。而下降的持仓量则好比关上了水龙头。起初，水管中仍有余水流出（因为管内存有剩余水分），但一旦余水排尽，就没有新的来源维持水流了。结果，水流（即价格趋势）便会枯竭。
关于持仓量，还需考虑其他因素（如季节性因素等），但此处仅对持仓量作简要说明，难以面面俱到。