国际油价高位运行与供应恢复并存的能源市场观察
近期中东地区呈现外交与军事双轨并行的紧张格局。相关方面近日明确表示不再寻求与伊朗达成协议，据报正筹备可能的大规模打击行动。与此同时，霍尔木兹海峡原油出口已恢复至每日1850万桶，接近此前水平，但油价仍高企于100美元上方。伊朗方面宣称封锁海峡，美方则否认其控制权。支持率跌至32%的纪录低位，能源价格正深度牵动相关选举选情。
一、外交表态变化与军事准备的关联
相关方面近日在公开场合明确表示，已不再希望与伊朗达成协议，并称“这项协议并非我真正想做的事情，但他们愿意向我们提供任何东西来阻止”。同时补充指出，中东问题特使仍在参与协议推进工作，且“做得非常好”。
这一表态的背景是五角大楼已着手重启对伊重大作战行动的准备工作。据美国媒体报道，美军中央司令部正在制定相关打击方案，可能的大规模军事行动包括对伊朗能源、基础设施及核目标实施轰炸。打击行动的时间窗口可能设在中选之前，甚至早于相关地区议会选举。相关方面曾表示，对伊朗的军事行动“必须收尾”，“唯一要考虑的问题是以哪种方式，柔和还是强硬”。目前相关决策尚未最终作出，但白宫官员称其“掌握所有牌”。
二、中东石油出口恢复至接近此前水平
与外交僵局形成鲜明对比的是，中东地区的石油出口已在持续摩擦中显著恢复。船舶追踪机构Kpler的初步数据显示，10月1日中东原油出口的7日移动平均值已达到每日1850万桶，高于此前每日1800万桶水平。在9月最后一周的七天中，有四天出口量突破此前的水平，9月24日及9月27日至29日期间升至每日1950万桶至2250万桶区间。
Kpler首席航运分析师对此指出，“正常化不再需要等待达成协议”，并预测在局势持续背景下，正常化进程将较慢且不均衡，航运恢复将透过营运调整推进，而非等待外交突破。壳牌首席执行官也在伦敦能源情报论坛上表示，中东石油流量已回升至此前水平的约80%，并强调“没有能源安全，就没有国家安全”。摩根大通的评估则显示，9月中东原油日均运输量约达1750万桶，相当于此前水平的98%，但柴油和汽油等成品油日均出口量仅恢复至此前水平的58%。这一结构性缺口表明，原油供应链已大致修复，但炼化端产品的流通仍受制约。
三、相关方面宣称封锁海峡，美方否认其控制权主张
在相关表态的同一天，伊朗革命卫队总司令高级顾问表示，霍尔木兹海峡“已经关闭”，伊朗武装部队对其拥有“完全控制权”。他同时承认，仍有人利用小型船只“走私”石油并转运至油轮，不法者通过炸毁海峡内岩石而开辟的少数几条通道很快将被关闭。
然而，美国国务卿在雅典与希腊外长共同出席的新闻发布会上明确否认了这一说法，表示伊朗“已经完全失去了”对霍尔木兹海峡的控制权，通过该航线的石油运输量已几乎恢复至此前的水平。美军中央司令部也发表声明称，霍尔木兹海峡交通畅通，各类商业货物和能源物资（包括2000万桶原油）正经由此处运输，美国及其地区伙伴显然掌控着该海峡。尽管该地区已报告多起船舶遇袭事件，英国海事贸易行动局数据显示自9月29日以来已发生12起针对油轮的袭击事件，但石油流量仍在增加。
四、油价维持100美元上方，相关支持率跌至纪录低位
尽管供应端恢复显著，国际油价仍维持在每桶100美元以上的高位。相关原油期货收报每桶100.91美元，随后小幅上涨，目前交投于103.20美元/桶附近，涨幅约2.3%。Kpler指出，尽管中东出口已恢复至接近此前水平，原油价格仍维持高企，反映出市场对持续局势风险溢价的定价。
油价高企正对相关方面的国内支持度构成直接压力。最新民调显示，整体支持率已跌至32%，为其任期内最低水平，仅17%的受访者认可其对生活成本问题的处理方式，26%认可其对经济整体的管理。柴油价格近期更触及每加仑6.53美元的历史高位。相关方面也承认在经济政绩的宣传上存在不足，Ava爱华外汇平台表示“我做了糟糕的工作来解释这个国家做得有多好”。在距选举不到一个月的时间节点上，相关战事已成为选情的核心变量，多个地区的候选人已开始与其政策保持距离。
编辑总结
当前中东局势呈现外交僵局与供应恢复并存的独特格局。相关方面明确拒绝协议路径，同时军事选项被重新提上日程，但霍尔木兹海峡的原油出口量已接近甚至超越此前水平，表明市场机制正在绕过外交障碍实现自我修复。然而，成品油供应的结构性缺口、油轮遇袭事件的持续发生，以及100美元以上的油价水平，意味着风险溢价短期内难以消除。对相关方面而言，外交与军事两条路径均面临高昂的成本：达成协议可能被国内强硬派视为让步，而重启大规模军事行动则可能进一步推高能源价格，加剧选民对生活成本的不满，在选举前形成负面反馈。
常见问题解答
问一：相关方面为何在此时表示不再希望与伊朗达成协议？
相关表态与选举政治密切相关。战事推高汽油和柴油价格，整体支持率已跌至任期最低水平，仅17%的受访者认可其应对生活成本的表现。在此背景下，相关方面可能认为协议无法在选举前带来足够的政治收益，转而通过展示强硬姿态来巩固基本盘。此外，其同时确认特使仍在参与协议工作，表明外交渠道并未完全关闭，表态更多带有策略性施压意味。
问二：中东石油出口恢复至此前水平意味着局势已经缓和了吗？
并非如此。出口量恢复主要依靠航运运营调整，而非外交突破。Kpler分析师明确指出，“正常化不再需要等待达成协议”。摩根大通的数据显示，原油运输已恢复至此前的98%，但柴油和汽油等成品油仅恢复至58%，说明炼化产品供应链仍存在明显缺口。同时，自9月29日以来已有12起油轮遇袭事件，安全风险并未消退。
问三：相关方面宣称封锁霍尔木兹海峡，为何石油出口仍在增加？
相关方面声称海峡“已经关闭”，但美方及多家航运追踪机构的数据显示石油运输畅通。关键在于，出口增加主要来自沙特和阿联酋等海湾产油国，这些国家通过护航走廊和替代管道（如沙特东西向管道日输量已达580万桶）维持出口。相关方面的实际干预能力有限，其所谓“封锁”更多是政治宣示，实际效果被地区国家的运营调整所抵消。
问四：油价为何在供应恢复的情况下仍维持在100美元以上？
油价中包含的地缘政治风险溢价并未随供应恢复而消退。市场担忧的核心在于局势可能再度升级——若重启大规模轰炸，伊朗可能采取报复行动扰乱航运。此外，全球原油库存处于低位、相关炼厂遇袭等因素也在支撑油价。EIA已下调2026年全球石油产量预测至每日101.1百万桶，较2025年创纪录的106.3百万桶显著回落。
问五：相关战事如何影响即将到来的选举？
战事已成为选举的核心议题之一。民调显示，真正左右选民态度的是战事带来的经济冲击而非外交政策后果。柴油价格触及每加仑6.53美元的历史高位，消费者信心在9月跌至近十二年半最低。多个关键地区的候选人已开始与其政策保持距离。若战事在选举前再度升级，油价可能进一步攀升，对选情形成额外压力。
北京时间14:47，相关原油现报103.27美元/桶。