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我们整理了全球主要的外汇监管机构，介绍了包括NFA、FCA在内的20家机构，基本涵盖了目前主流经纪商所受到的监管类型。

一、外汇监管的重要性

对于一家外汇平台而言，申请监管许可是搭建平台的重要步骤（当然，也有一些自营团队或不对公众开放的机构可能不会申请许可）。

在监管框架下，平台在重大经营事项、违规处罚等方面有明确规范，但监管机构通常不干预日常业务、财务管理和人事安排。也就是说，如果外汇交易平台出现不合规行为，监管方会采取处罚措施，轻则罚款，重则可能吊销牌照，甚至禁止相关人员终身从事外汇交易。

可以看出，受到监管的经纪商在公司治理、财务状况、基础设施等方面都有一定要求，运营时也更为规范，更容易获得客户的信任。

二、完全监管和离岸监管

目前，监管模式可分为完全监管和离岸监管两类。完全监管对牌照发放管理较为严格，而离岸监管的申请条件则相对宽松。

离岸监管发牌流程较快（通常只需几个月，具体取决于辖区情况），管理费用和运营成本也较低。主要原因之一是大多数离岸辖区不要求在办公场所、公司董事和股东方面有实体存在。

在大多数情况下，对公司、董事和股东的尽职调查及适当性审查要求都非常简单。

另一个原因是，相对于完全监管，离岸监管对持牌人的报告要求非常有限，主要集中在资本充足性和财务状况方面。在税收方面，多数离岸辖区所得税要求非常低，甚至没有要求。此外，大多数离岸监管不要求金融服务必须在其辖区内提供，也不要求相关服务仅面向本地居民。审计方面，多数监管条例要求持牌人提供年度财报（部分地区要求月报或季报）。

另一方面，完全监管的要求更多，体现在多个方面：例如管理费用（申请费、激活费、年费等）明显高于离岸监管，最低资本要求也是如此。对公司、董事和股东的适当性审查程序更加冗长。很多时候，除了护照复印件、个人简历、学历和专业资格证书复印件、近期账单，完全监管还可能要求提供公司存续证明、无犯罪记录证明、未破产证明以及最新纳税申报表。完全监管要求公司有实体办公场所和员工。此外，部分权利仅限本地居民行使。报告义务方面，除了财报和最低资本要求，还要求提供风险管理报告、合规与反洗钱报告以及其他特定报告，具体取决于监管机构。税收方面，企业所得税要求各地不同，但通常高于离岸监管。

欧盟成员国、英国、美国、澳大利亚、香港、以色列和俄罗斯均为完全监管地区，而伯利兹、塞舌尔、瓦努阿图则为离岸监管地区。

三、全球主要外汇监管机构

完全监管体制

1.美国（NFA）

美国的监管机构简称NFA，即美国全国期货协会（National Futures Association）。它根据美国《商品交易法》第17节的规定，于1976年组建，是期货行业的自律组织，属非盈利性会员制组织，也是美国期货及外汇交易的非商业独立监管机构。《商品交易法》第17节源自1974年的《商品期货交易委员会法》第三章，规定了期货协会的注册以及CFTC对期货专业人员自律管理协会的监管。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成为"注册期货协会"，1982年10月1日，NFA正式开始运作。

总体来看，美国并不鼓励发展零售外汇行业，反而以严格监管来规范零售外汇经纪商。

2.英国（FCA）

英国金融服务管理局（FSA）自2013年起被两个新的监管机构替代，分别是金融行为监管局（FCA）和审慎监管局（PRA）。其中对经纪商的监管权全部由FSA移交至FCA。

FCA是英国金融投资服务行业的中央监管机构，负责监管银行、保险以及投资业务。FCA目前以监管完善、法律执行力强著称，AvaTrade爱华成为许多国家金融监管机构学习的典范，在投资者中享有高度权威。

FCA是独立于英格兰银行的机构。自2013年4月1日起，FCA的职责是促进有效竞争，确保相关市场正常运作，监管所有金融服务公司的行为，包括防止市场滥用行为，帮助消费者获得公平交易机会。同时，FCA还负责不受PRA监管的金融服务公司的审慎监管，例如资产管理公司和独立财务顾问。

当FCA成员公司被认定无力偿付债务时，可以启动补偿程序，用于赔偿投资者的交易资金。因此，选择正规受监管的投资平台，有助于更好地保护投资者的资金安全。

FCA的申请门槛较高，审核周期较长，新的交易商可能需要面对较大挑战，加上保证金、办公室和人员招聘等要求，整个流程较为复杂。

3.澳大利亚（ASIC）

澳大利亚金融领域监管机构为澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）。主要牌照为金融服务提供商牌照，持牌人可开展经纪业务，也可通过自有账户交易。资本要求为110万澳元，年费在3500澳元至5万澳元之间，取决于交易量。

办公地点要求：必须有实体办公地点，至少有一名澳大利亚人担任公司管理人，且只能在澳大利亚范围内向本地居民提供投资服务。

主要监管要求：申请最后阶段，资本要求资金必须冻结。取得牌照后，所要求资本必须为已发行实收资本，且50%的资本要求资金须为流动资产。客户资金必须隔离存放。投资公司需履行资本充足率和重大风险方面的定期报告义务，另外还需提交内部审计报告、合规报告、风险管理报告、反洗钱报告、经审计财报、合规计划、培训记录和产品审查政策等。持牌人须加入投资者赔偿基金，并购买职业责任保险以及董事和高管责任险。

所有公司都必须按照国际认可的会计标准保留会计记录，并履行审计义务。此外，还需保留月度税务报告、月度对账单、季度税务报告等，若有员工，还需保留月工资单。所有公司都需披露声明、条款和条件以及金融服务指引。

4.加拿大（IIROC）

加拿大投资行业监管组织（IIROC）对外汇和证券实施统一的法律规定。对外汇交易商和相关经纪商，IIROC提出了最低资本要求（前者为25万加元，后者为7.5万加元）。同时，IIROC出台其他规定来控制客户的交易风险，例如通过限制交易杠杆（基于对币种波动性和流动性的评估，决定是否对即期风险保证金采取限制政策），保护客户利益，防止过度投机。此外，为了防止交易者因经纪商破产而受损，IIROC还为每个交易者提供第三方承保的100万加元金融保险。

5.香港（FSC）

香港金融监管机构为香港证监会（SFC）。牌照类型分为三类：第一类（证券交易）、第二类（期货合约交易）、第三类（外汇杠杆交易）。其中第三类牌照针对外汇提供商，较受欢迎。申请审批时间约为4至6个月，资本要求根据牌照类型不同，从70万港元至130万港元不等，年费从6000港元至1.9万港元不等。【注：据业内人士指正，香港的三号牌照资本要求最低为三千万港币】

办公地点方面，必须设立实体办公地点，员工须为香港居民。牌照申请必须由香港本地公司或已注册的香港公司提交。

牌照申请公司至少需有两名高管负责公司管理，并任命其中一名为执行董事。申请公司及其高管、员工和股东都必须符合香港证监会规定的适当人选原则。香港证监会将对申请人的偿债能力、财务状况、教育背景、行业经验、正直公平开展业务的能力、公司声誉以及财务稳健性进行评估。

监管要求：持牌公司必须始终保持实缴股本和流动性资本不低于最低资本要求。持有客户资金的持牌人必须在香港的银行开立账户，客户资金必须隔离存放。所有持牌人需保留财务清偿能力、财务状况、财务教育概述、内部合规和内部控制制度的相关记录。

所有持牌人必须按照国际认可的会计标准保留财务记录，并提交月报、季报和年报。所有公司必须向公众披露财报。

6.新加坡（MAS）

新加坡金融监管局（Monetary Authority of Singapore，简称MAS）是新加坡的中央银行。

1970年以前，新加坡的中央银行职能由多个政府部门和机构执行。随着新加坡的快速发展，金融体系日益复杂，政府需要精简货币职能以保证货币政策的活力和连贯性。1970年，新加坡议会通过了新加坡金融监管局法案。1971年1月，MAS成立。该法案赋予了MAS监管货币各方面的权力，包括银行以及金融领域的各个方面。

一般来说，目前MAS负责货币、银行、保险、证券和金融部门的相关法规。自2002年10月1日MAS合并货币机构董事会后，它也具备了发行货币的功能。

7.毛里求斯（FSC）

毛里求斯金融服务管理局（FSC）成立于2001年，是毛里求斯非银行金融服务行业的监管机构。FSC的职权范围包括对证券、保险等金融服务公司进行监督和审查，促进非银行金融机构和资本市场的公平、效率与透明度，从而为投资者提供保障。

8.欧盟（MiFID）

目前，在对外汇和二元期权公司监管方面，最受关注的是欧盟地区。欧盟在受监管市场、其他交易系统和投资公司组织执行交易方面建立了全面监管制度。根据规定，投资公司只要从欧盟成员国监管机构获得牌照，就有权按照欧盟金融工具市场法规（MiFID）指令在整个欧盟提供服务（通常称为牌照权利），从而在任何欧盟地区开展业务。目前，指令2004/39/EC（MiFID 1）仍然有效，但将被指令2014/65/EU（MiFID 2）取代。该MiFID指令规定，为使投资公司行使牌照权利，成员国不得增加额外要求。

除了上述牌照权利，欧盟成为二元期权公司青睐的监管地区的原因之一是，2010年末，欧盟承认二元期权属于MiFID指令监管的金融工具。此后，多个成员国的监管机构开始批准二元期权公司的牌照申请，塞浦路斯证监会和马耳他金融服务局在这方面走在前列。另外，上述监管地区也成为外汇服务提供商的选择目的地。

欧盟地区的资本要求分为8万欧元（不持有客户资金的经纪商）、12.5万欧元（持有客户资金的经纪商）和73万欧元（做市商）。牌照年费在成员国内各不相同，例如塞浦路斯为3500欧元至7.5万欧元，马耳他为1300欧元至1万欧元。

9.塞浦路斯（CySEC）

塞浦路斯的外汇和二元期权提供商均受塞浦路斯证监会（CySEC）监管。

塞浦路斯有三种类型的牌照：不持有客户资金的经纪商、持有客户资金的经纪商和做市商。其中持有客户资金的经纪商牌照最受欢迎，尤其是对于二元期权提供商。部分外汇服务提供商可能会考虑做市商牌照，因为做市商牌照是唯一允许持牌人通过自有账户交易的牌照。

申请牌照的平均时间为5至6个月，近期CySEC宣布将加快审批流程，预计在2个月内完成。各类牌照的资本要求不同：不持有客户资金的经纪商为8万欧元，持有客户资金的经纪商为20万欧元，做市商为100万欧元。年费在3500欧元至7.5万欧元之间。

办公地点要求：公司必须在塞浦路斯有实体办公地点，至少需要两名高管，另外至少有两名非执行董事。多数董事须为塞浦路斯居民，投资服务也须在塞浦路斯提供。

主要监管要求：申请最后阶段，资本要求资金必须冻结。取得牌照后，要求资本必须为已发行实收资本。股权、董事会和管理层变更需经CySEC批准。客户资金必须隔离存放。投资公司需定期报告资本充足率和重大风险，其他报告义务包括内部审计报告、合规报告、风险管理报告、反洗钱报告、经审计财报和审计报告。牌照持有人须加入投资者赔偿基金。

财务和审计方面：所有投资公司须按国际认可的会计标准保留记录，并履行审计义务。

10.新西兰（FSP）

FSP全称为Financial Service Providers（金融服务企业），该类监管称为FSPR，即金融服务企业注册。新西兰在2008年9月29日通过了《2008金融服务企业注册与争端解决法案》。自2010年8月16日起，FSPR开始接受金融企业申请，而自2010年12月1日起，几乎所有新西兰金融服务企业均需在FSPR注册才能提供服务。

目的：

1. 让所有金融服务提供商以电子可查询的形式出现，并受新西兰《金融服务提供商法规2008》监管。

2. 增强金融服务提供商对公众的透明度，使公众能清晰了解其提供的服务类别。

3. 确保金融服务提供商的合规合法，无犯罪记录。

4. 协助新西兰政府履行国际金融职责，防止海外公司注册后进行洗钱等非法活动。

11.迪拜（DFSA）

迪拜金融服务管理局（DFSA）是独立的风险管理机构，负责颁发经营许可证并管理迪拜国际金融中心（DIFC）内各类金融机构的活动。DFSA采用国际公认标准，并借鉴欧美等国的监管实践，制定了一套适合DIFC的监管制度。

DFSA以严格的监管制度闻名，对受其监管的企业和机构要求较高的执行标准，同时也保持同样严格的授权准入条件。

12.瑞士（FINMA）

瑞士金融市场监督管理局（FINMA）依据《瑞士金融监管局联邦法案》于2007年6月22日成立，是独立法人机构，总部位于伯尔尼。FINMA直接对瑞士议会负责，在机构、功能和财务上独立于联邦政府和财政部。它整合了联邦私人保险管理办公室、瑞士联邦银行业委员会以及反洗钱控制委员会的职能，全面监管瑞士的银行、保险公司、证券交易所、证券交易商及其他金融中介（包括外汇交易商）。

瑞士的外汇交易商必须取得银行业资质，监管规定明确。瑞士交易商的最低净资本不低于900万美元，目前仅有少数公司符合要求。实力不足的交易商要么通过合并达标，要么转至其他地区注册，要么退还客户资金并退出零售外汇市场。

13.日本（JFSA）

日本金融厅（FSA）是外汇保证金业务的主要监管部门。与中国的分业管理不同，日本实行混业监管，由金融厅独家监管银行业、证券业、保险业及非金融机构。对外汇保证金业务的监管包括定期检查（半年或年终结算时）、随时检查以及交易商每月末提交交易报告等。

外汇交易商提交的月末报告内容包括：自有资本比率、业务发展状况、客户资金分离保管情况、市场风险、上级交易商风险、交易风险、流动性风险等。

14.俄罗斯（CBR）

俄罗斯央行（CBR）自2015年10月1日起成为中央监管机构，牌照审核时间为60天。CBR的牌照类型称为"外汇交易商"，不允许参与证券市场活动。

目前，俄罗斯仅有少数经纪商获得外汇交易商牌照，CBR还在审核其他申请。年费为200万卢布（约25.5万美元），并须向投资者补偿基金缴纳。最低资金要求为1亿卢布（约120万美元）。

办公室要求：无需当地运营，也不需要当地管理层和股东。

监管要求方面，公司管理者和股东需提交学历证明、专业证书、金融从业经历和无犯罪记录等文件，牌照申请公司需提交商业计划书。

15.马耳他（MFSA）

马耳他金融服务管理局（MFSA）同时监管外汇和二元期权经纪商。MFSA的2类牌照允许所有投资服务，并允许持有客户资金，但不允许对冲；能进行对冲的牌照为3类牌照。另外，1类牌照允许经纪活动，但不可持有客户资金。

MFSA牌照申请费为1.7万欧元，平均审核期为6至8个月。2类牌照的资金要求为12.5万欧元，3类牌照为73万欧元。年费根据营收不同，从3000欧元至1万欧元不等。

办公室要求：需要有当地运营，至少有两名高级经理管理日常运营，投资服务只能从马耳他提供。

监管要求：公司最初股权、董事会和管理层变动需获MFSA批准；客户资金须隔离保管；投资公司需定期报告公司状况和资金情况；其他报告包括内部审计报告、合规报告、风险管理报告、反洗钱报告、经审计财务报告等；牌照持有方需加入投资者补偿基金。

会计及审计要求：每个投资公司须按照国际认可会计标准保留记录，并接受审计。

16.南非（FSB）

南非的监管机构为金融服务委员会（FSB），发布的牌照为金融服务提供商牌照。申请公司及其董事和股东须符合适当人选要求，年费最高为9.7万美元。另外，每年还需向监察专员办缴纳费用（固定金额乘以人数）。

无最低资本要求，但申请人需提交财务稳健性表格和财报。能力要求包括对管理人员经验和资格等方面的审查。

17.以色列（ISA）

ISA自2015年5月起执行新外汇监管法，在以色列运营外汇和二元期权服务的公司均可申请ISA牌照。根据金融活动类型，资金要求从20万美元至100万美元不等。年费根据营收不同，范围在1.3万美元至9万美元。截至目前，尚未有公司获得牌照，多家申请公司正在接受审核。

办公室要求：要求有当地运营，对公司及股东和管理层有适用性要求，持牌方需持有与运营类型相符的保险。

监管要求：交易平台须提交定期报告、活动报告、客户盈亏报告、信贷风险报告和市场风险报告等。持牌公司须遵守杠杆类型、利益冲突、禁止向客户提供投资建议和投资组合管理服务、客户资金处理、适合性评估、广告营销规定、报告义务、最低股本和风险管理等相关规定。

离岸监管

1.伯利兹

伯利兹监管机构为国际金融服务委员会（IFSC），持牌人可进行金融和大宗商品衍生品交易。牌照申请审查期为3至4个月，资本要求为10万美元，年费5000美元。

办事处方面：不要求实体办公地点，员工无需常驻，但不允许设立公司实体，除非获得IFSC豁免。至少需任命一名董事、董秘和股东，其中需有外汇或二元期权交易牌照申请经验。

监管要求：最低资本要求资金需存放在伯利兹的银行，牌照存续期间不得以伯利兹元办理。若要持有客户资金，须获得IFSC书面批准，客户资金须与公司资金隔离存放。牌照持有人每年至少拜访一次IFSC，汇报业绩和计划。所有持牌公司须提交月度、季度和年度报告，包括资本要求、保证金要求、损益表、交易详情等。

会计及审计：按国际财务报告准则保存记录，无强制审计要求。公司在伯利兹之外取得的收入无需纳税。

2.塞舌尔

在塞舌尔，监管机构为金融服务管理局（FSA），相关牌照类型为证券交易商。持牌人可提供股票、债券、掉期、期权期货和差价合约等多种金融工具。牌照资本要求为5万美元，年费2500美元。

办公地点要求：必须有实体办公地点和常驻员工。持牌人需聘用至少两名自然人担任董事，至少一名持牌证券顾问或投资顾问。所有持牌人须购买专业责任保险，管理人员需满足适当人员原则。

监管要求：无最低流动性要求，但最低资本须维持在5万美元以上。若公司发生实质性变动（如董事或管理人员变动、惩戒处分、停止运营等），须通知FSA。客户入金后，须立即将客户资金存放于单独银行账户，并保留所有出入金记录。

监管机构有权限制持牌人业务性质和范围，AvaTrade爱华包括证券类型、是否可持有客户资金，并要求持牌人获得海外交易所会员资格等。

会计和审计：所有持牌人须按国际财务报告准则保留记录，在获得牌照30天内任命审计人员。外国审计人员须获得FSA授权。

3.瓦努阿图

在瓦努阿图，所有金融牌照的监管机构均为瓦努阿图金融服务委员会（VFSC）。持牌人可进行金融和大宗商品衍生品交易。牌照申请时间约2至3个月，资本要求仅2000美元，无实体办公地点要求，申请材料简单。瓦努阿图税收制度宽松，无所得税、资本利得税和遗产税。

总结

通过了解全球各地的监管情况，外汇和二元期权提供商可以根据自身状况选择合适的监管地区。若你是一家首次寻找监管的未受监管公司，申请离岸监管牌照可能更有利：一方面能获得监管许可，另一方面可享受离岸监管在成本和税收上的优势，同时更易得到银行和支付处理商的认可。

若你已获得离岸牌照，或正计划进入更严格的金融市场，那么可考虑申请完全监管地区的牌照。这将有助于与顶级银行、支付服务商及金融领域其他主要机构建立合作，也能提升公司在客户和监管机构中的信誉。