新闻资讯

一、切线理论的核心内容

切线理论是一种利用直线来分析价格趋势的方法。该理论强调在投资过程中“顺势而为”非常重要，因此如何准确判断并把握趋势，成为投资者关注的重点。

根据道氏理论的分类，趋势通常分为三种类型：主要趋势、次要趋势以及短暂趋势。而趋势的方向则包含三种：上升方向、下降方向以及水平方向（也称无趋势方向）。趋势线作为判断趋势最为直观且有效的工具之一，被广泛使用。

二、切线理论常用的分析工具

1、趋势线

趋势线能够直观地反映出当前价格的波动方向。在上升趋势中，连接两个低点形成一条直线，并确保大部分低点尽可能落在同一直线上，即可得到上升趋势线。而在下降趋势中，连接两个高点形成一条直线，使大部分高点尽可能处于同一直线，便构成了下降趋势线。对于横盘整理的情况，则可以将高点和低点分别用直线连接，形成一个振荡区间。

绘制趋势线时需要注意以下几点：

1）必须确保确实存在趋势；

2）选取的点位不宜过于接近，画出直线后，应通过第三个点的验证来确认其有效性，触点越多，趋势线越可靠；

3）可以以K线的影线或实体作为参考依据；

4）趋势线与水平线形成的角度越陡峭，越容易被突破；而角度越平坦，则技术意义越强，接近45度时稳定性最佳；

5）随着趋势的发展，需要不断修正原有的趋势线；

6）价格沿固定趋势移动的时间越长，该趋势越可靠；

7）当价格运动突破趋势线后，通常意味着趋势可能发生反转。

趋势线的实际运用

1）当价格跌破上升趋势线时，往往被视为做空信号。在跌破之前，上升趋势线则作为每一次回落的支撑位。

2）当价格有效突破下降趋势线时，通常被看作做多信号。在突破之前，下降趋势线则构成每一次反弹的阻力位。

要点提示

判断突破趋势线是否有效，可以从以下几个方面入手：

①若收盘价未能突破趋势线，爱华官网则视为无效突破，该趋势线依然有效；

②若收盘价突破趋势线，需超越3%的幅度，或连续3根K线突破，才可能视为有效；

③当突破趋势线时出现跳空缺口，则此突破可能更为有力；

④股价突破下降趋势线时，需要成交量放大的配合；而跌破上升趋势线时则不需要成交量的配合。

2、轨道线（通道线）

轨道线（也称通道线或管道线）是趋势线概念的延伸。在已画出的趋势线反方向的最高点或最低点上，绘制一条与趋势线平行的直线，这条平行线便构成了轨道线。两条平行线共同形成一个轨道。

通道的主要作用是限制价格的波动范围，一旦通道被确认，价格通常会在该通道内运行。此外，通道还能提供趋势转向的预警信号。与突破趋势线不同，突破轨道线并不代表趋势反转，而可能意味着趋势加速的开始。

3、扇形原理

扇形原理基于三次突破趋势线后趋势将发生反转的规律，爱华官网用于判断趋势变动。扇形线进一步丰富了趋势线的内容，为投资者提供了更为明确的趋势反转信号。

在上升趋势中，先以两个低点绘制上升趋势线。若价格跌破该趋势线，则以新出现的低点与最初的第一个低点相连接，绘制第二条上升趋势线。若第二条趋势线再次被跌破，则用更新的低点与最初的低点相连，画出第三条上升趋势线。这三条逐渐平缓的直线形如张开的扇子，因此得名扇形线。当价格突破第三条（最下方）扇形线时，通常预示着趋势反转。

传统趋势线在明确趋势反转方面存在一定局限，实际操作中可能较难把握。扇形线则有效弥补了这一不足，使结论更为可靠。

要改变原有趋势，必须突破层层阻力。只有消除所有阻碍反转的力量，才能确认趋势反转的最终到来。扇形原理虽从特定角度探讨反转问题，但实际应用时，建议结合多种方法综合判断，以降低单一方法带来的风险。

4、支撑线和阻力线

支撑线与压力线的作用

支撑线（又称抵抗线）是指当价格跌至某个价位附近时，出现停止下跌甚至回升的现象，该价位即为支撑线所在位置。阻力线（又称压力线）则是指当价格上涨至某个价位附近时，出现停止上涨甚至回落的现象，该价位即为压力线所在位置。

支撑线和阻力线的作用在于阻止或暂时阻止价格向单一方向继续运动，同时也有可能彻底改变价格原有的变动方向。

支撑线与阻力线的相互转化

当一条支撑线被跌破后，该支撑线往往会转化为阻力线；反之，当一条阻力线被有效突破后，该阻力线也可能转化为支撑线。

支撑线和阻力线的确认

一般来说，一条支撑线或阻力线对当前走势影响的重要性可从以下三点判断：

一是价格在该区域停留时间的长短；

二是价格在该区域伴随的成交量大小；

三是该区域发生的时间距离当前时期的远近。

5、黄金分割线和百分比线

黄金分割线

黄金分割线是利用黄金分割比率进行切线绘制的方法，常用比率包括0.382、0.618、1.382和1.618。该方法将一波行情中的重要高点和低点之间的涨跌幅度，按上述比率生成相应的分割线，价格往往在这些位置产生支撑或阻力。

百分比线

百分比线则利用百分比原理进行切线绘制。它将一波行情中的重要高点和低点之间的涨跌幅度，按1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8、8/8的比率生成。其中，4/8位置最为关键，而1/3、3/8、5/8及2/3等比率也常起到重要支撑或阻力作用。

神奇的筷子线

在百分比线中，有两组比率较为接近，即33%与37.5%、62.5%与67%，它们被形象地称为“筷子”。意思是当价格触碰这些价位时，往往会被“夹住”而难以继续波动，这些位置通常具有显著的技术效果。

6、速度线

速度线（也称速阻线或阻速线）是用来判断趋势是否可能发生反转的切线工具。它融入了百分比线的思想，将每个上升或下降的幅度平均分成三等分进行处理，因此也被称为“三分法”。

速度线的画法：

1）首先找到某个上升或下降过程的最高点和最低点，然后将这两点间的垂直距离进行三等分。

2）在下降趋势中，连接高点与0.33分界点及0.67分界点；在上升趋势中，连接低点与0.33和0.67分界点，即可得到两条速度线。

速度线的基本原理：

1）在上升趋势的调整中，若向下回撤的幅度突破上方0.67速度线，则价格可能进一步试探下方0.33速度线。一旦0.33速度线也被突破，则可能预示本轮上升行情结束，趋势转为下行。

2）在下降趋势的调整中，若向上反弹的幅度突破下方0.67速度线，则价格可能进一步试探上方0.33速度线。如果0.33速度线被突破，则可能预示本轮下降结束，价格转入上升趋势。

几点补充说明：

速度线的主要功能在于判断一个趋势是被暂时突破还是永久性反转。与扇形原理类似，速度线也用于判断趋势是否发生反转。但速度线给出的是相对固定的直线，而扇形线中的直线会随价格变动而调整。此外，速度线具有百分比线的特性，将涨跌幅度按三等分处理，即“三分法”。

与其他切线不同，速度线可能随时变动，一旦出现新高或新低，速度线也会相应调整。速度线一旦被突破，其原有的支撑线和压力线作用将相互转换，这也符合支撑线与阻力线的一般规律。

7、甘氏线

甘氏线（又称江恩角度线）是从一个特定点出发，按照一定角度向后绘制的多条射线。甘氏线分为上升甘氏线和下降甘氏线两种，它将百分比原理与几何角度原理相结合。

每条直线都具有支撑或压力的功能，其中最重要的包括45°线、63.75°线和26.25°线，它们分别对应百分比线中的50%、62.5%和37.5%位置。

使用要点：

1）选择显著的高点和低点，若所选点位很快被新的高低点替代，则甘氏线的选择也应随之调整。

2）若选取的是高点，则应绘制下降甘氏线，这些线在未来可能发挥支撑或压力作用。

3）若选取的是低点，则应绘制上升甘氏线，这些线同样对未来价格起到支撑或压力作用。

三、应用切线理论时需注意的问题

支撑线、阻力线存在被突破的可能，实际应用中常会出现一些令人困惑的情况，往往需要等价格远离后，才能确认突破是否有效。此外，影响价格波动的因素众多，支撑线与阻力线只是其中一部分，投资者应综合多方面因素进行分析，以提高判断的准确性。