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技术分析在CFD市场中的作用

技术分析，简单来说，就是根据市场价格的历史走势，运用各种价格运行理论和指标，对价格图表进行刻画与分析。它是对市场价格波动的一种描述和解读。在CFD市场这种公开透明的环境中，技术分析的应用效果往往优于股市或期货中的单一品种。这主要得益于CFD市场规模庞大，单一机构或大额订单很难对价格产生显著影响。因此，技术分析在CFD市场中拥有更大的发挥空间，这也是它在个人投资者和小型机构中广受欢迎的原因，同时也是中短期交易者取得成功的重要工具之一。

在众多技术分析方法中，有一项理论深受投资者推崇并流传至今，那就是技术分析的奠基之作——《道氏理论》。它用最简洁的语言，解决了金融市场价格分析中的核心难题，精准地定义了市场的上涨、下跌和横盘这三种基本状态。基于这一定义，再结合“顺势而为”的核心原则来指导CFD交易，往往能事半功倍。

《道氏理论》的核心观点是：高点与低点不断抬高，即为上涨趋势；高点与低点不断降低，即为下跌趋势；若不属于上述两种情况，则视为震荡走势。

【欧美日线走势图】

【USD/CNH 4H走势图】

因此，在上涨趋势中，投资者顺势做多；在下跌趋势中，选择做空；而当走势不明朗、处于震荡时，则可以选择观望等待。

CFD市场作为全球经济的核心，其走势反映了国际资本流动的方向以及各国经济实力的对比。CFD市场中各货币对的走势具有显著且持久的长期趋势，一个长期趋势往往能持续数年，甚至更久。例如，在2014年之前，人民币就经历了长达九年的升值过程；美元指数自2011年起也运行了五年多的上涨行情。因此，长期趋势的力量是每位CFD交易者都应重视的。顺应趋势不仅是技术分析的核心，也是不同层次交易者的共同指导原则。

影响货币走势的长期、中期与短期因素

①长期因素包括：货币政策、财政政策、利率差异变化以及经济增长情况。

②中短期因素则有：国际资本流动、重要经济数据超出预期、突发事件、地缘政治风险以及国内金融市场的稳定性。

其中，长期因素是推动CFD市场形成大趋势的基本动力，而中短期因素则更多影响市场短期的波动。

长期影响因素的核心是经济增长；中短期影响因素的核心是国际资本流动。

各国的货币政策、财政政策和利率标准，通常都是基于对经济增长的预期而制定的。当预期经济增长加快，并可能推高通胀时，政府往往会提高基准利率，收紧货币与财政政策，从而推动该国货币走强；反之，若预期经济有下行风险，并可能波及就业甚至引发通缩，则可能降息并实施宽松政策，以刺激经济，这往往会导致货币走弱。

自2014年起，美国经济强劲复苏，美联储开始缩减量化宽松并逐步推进加息，美元因此开启了一轮显著的升值周期。

就短期因素而言，凡是导致国际资本从某国流出的事件，往往会使该国货币短期走弱；反之，则会推动货币走强。

因此，在分析中短期影响因素时，关键在于观察“该因素对国际资本流动的影响”。在这一范畴内，目前较为流行的理论是“风险与避险情绪预期”。

当投资者预期风险偏好上升时，像欧元、纽元、英镑等风险货币通常会随股市上涨；而当避险情绪升温时，日元、爱华官网美元以及黄金等避险资产则往往会表现强势。

CFD市场的主要参与者可归为以下六大类：中央银行、大型CFD银行、对冲基金、经纪商、散户投资者以及实际需求方。

其中，中央银行时常会干预市场，但即便实力雄厚的央行，若强行逆势操作，通常也只能影响短期走势，难以改变中期或长期趋势。不过有一个例外，那便是全球最重要的央行——美联储。跟随美联储的政策动向进行CFD交易，在华尔街交易员中已成为一种共识。

作为CFD市场的普通交易者，明确自身的角色至关重要。如果你是长期趋势交易者，应重点关注意经济增长、货币政策及利率变化；如果你是短期交易者，则应密切留意国际资本流动的动向，并利用技术分析来确定入场点位，同时做好风险控制。

最后，不要忘记关注CFD市场的关键角色——美联储的每一步动向。