今天有两位客户到访，他们兴奋地告诉我，根据我的交易思想，他们的头两笔交易都实现了盈利。这让我回想起6月22日讲座后学员们的反馈，许多人表示受益匪浅，甚至感觉从业余选手迈入了专业领域。五月份冠军选手正是依靠交易系统，在一个月内将5万资金增长至35万，创下惊人纪录。因此，我觉得有必要与大家分享我对交易的看法和认识，希望有缘的投资者能从中获得启发。
本文共分为八个部分，包括“交易理念的重要性”、“谁是投资者最强大的敌人”、“庄家是谁我是谁”、“我该相信谁”、“战胜自我”、“赚钱的能力和经历”、“预测与交易”以及“交易系统的建立、维护、优化与个性化”。
一、交易理念在投资中的核心地位
关于交易中什么最重要，可以说是见仁见智。有人认为技术分析最重要，有人看重基本面分析，也有人认为资金管理是王道，还有人强调心态管理。但我个人觉得，起决定性作用的是你的交易理念，也就是你对市场与交易的整体认知。市场是什么？如何入场？人性弱点的本质在哪里？市场的根本结构又是怎样的？在外汇投资中，是依据价格与价值的极端扭曲来追求价值回归，还是遵循简单就是最好的市场第一原则，抑或是参考冠军选手的机械系统交易理念？只有确立了自己的交易理念，你才能去选择适合的交易工具。比如基本面分析中的货币价值判断、技术分析中的趋势与波动把握，或者系统交易中的信号确定。相应地，就会形成长线投资、短线投机或机械操作等不同模式。我记得一位前辈说过：“工具可以改变，人员可以变动，但你的思想及其价值将长久延续。”这番话正体现了思想与理念的重要性。
二、谁是投资者最强大的对手
经过一段时间的投资经历后，许多投资者都会感受到一种神秘的市场力量。它无处不在，几乎无所不能。例如，当你看到纽币上涨时，你可能想入场做多，但开始时你无法确定这是反弹还是反转，于是你选择等待。最终，你确信趋势已形成，却总找不到合适的进场点。价格不断攀升，你告诉自己只要回调就买入，但市场似乎猜透了你的想法，就是不回调。经过无数次的犹豫与等待，你终于决定果断入场，可好景不长，刚有盈利的苗头，市场便急转直下。纽币从0.50以上回调到0.48，你认为是正常调整，于是加码买入。但市场并未如你预期般上行，反而一路下跌至0.47、0.46、0.45。最终，你开始怀疑自己的判断，觉得坚持下去只会让身心与资金双重崩溃。在两个月里，市场只给了你几天的喜悦，其余都是痛苦。你难以忍受，最终咬牙斩仓。但奇怪的是，市场却并未继续走低，反而开始回升。仿佛市场就在等待你那一刀。之后，你咨询朋友或顾问，发现他们似乎都通过各种方法赚了钱。你觉得自己内力不足，于是遍访名师、博览群书，终于明白前一段是庄家洗盘，趋势未变。你重新筹钱准备入场，却又碰到怪事：每次设好止损，市场似乎偏偏针对你，打完止损就掉头。当你放弃止损时，市场却再次将你的账户打爆。例如，2003年2月英镑一度下跌1200点，而当时所有趋势都支持上行。你继续学习，似乎找到了最佳方法，既设止损也设止盈。但时间一长，问题又来了：目标价总是差那么几个点，之后回头触发止盈，原本100点利润变成10点。你庆幸至少盈利了，但市场随后却继续上行，三天后你发现如果不设止盈，资金早已翻番。你试遍各种方法，却始终斗不过市场。这个庄家似乎无所不知、无所不能。你开始四处打探庄家是谁，订阅杂志、听讲座，希望能找到它，因为它翻手为云覆手为雨，是你投资路上最大的敌人。
三、庄家是谁，我是谁
这个市场是否存在主力机构或庄家？答案是肯定的。外汇市场中确实有许多金融大亨、经济实体甚至国家实体。例如，最大的庄家可以说是美国政府。因此，研究美国政府对美元的态度十分必要。但经验丰富的投资者知道，政府通常不直接进场交易，而是通过言论或政策进行软性干预。日本政府是最喜欢干预的，但历史表明，政府干预并非总能成功。很多时候，短期效果不错，但市场随后会以更激烈的方式反弹。连央行干预尚且有风险，更不用说其他机构了。历史统计显示，垄断性操作的失败远多于成功。因为从市场结构看，金融不具备生产性，只能转移财富，这是一个零和游戏。因此，市场永远是七亏二平一赢的格局。你想成为10%的赢家，就不能成为多数。垄断性操作想取得浮动盈利不难，但实现实际盈利却困难重重。关键在于垄断度的控制。而当操作者获得大量浮动盈利后，欲望往往难以控制，最终越过界限走向反面。索罗斯当年阻击英镑就是适度控制垄断度，成功运用了“四两拨千斤”，但索罗斯只有一个。所以，市场上的机构、主力甚至国家并不可怕。大家恐惧它们，无非源于两点误解：一是将资金相持力等同于赚钱能力，二是将价格影响力等同于获利能力。大资金在研究与信息方面确有优势，但盈利压力也会带来心理劣势。在相持力上，合理资金管理的小资金并不差。价格影响力则是一把双刃剑，能推高也能压低。有钱可以大量买入影响走势，但如果解决不了卖的问题，账面盈利只是数字。
因此，市场确实存在神秘力量，但它并非某个庄家或机构，而是众多投资者心理弱点的总和，是一种无形的集体心理。正是在共同利益驱使下，人性弱点相互传染、增强，形成群体非理性思维。这种力量既是自我又是非我，所以给人无所不能的感觉。明白了这点你就能理解：庄家也好，你我他也要，其实市场就是每个人。战胜市场，关键在于战胜自己。
四、战胜自我
前面的分析表明，要战胜市场、投资获利，就必须战胜自己。但江山易改本性难移，谈何容易？然而并非毫无办法。对于99%的投资者来说，最看重的是正确的分析方法，尤其是进场点判断。但实际上，出场点比进场点更重要也更困难。如果按百分比算，进场点占比不到1%，出场点占9%，其余90%则是风险管理、资金管理和心理控制。因此，我反对过分强调技术分析的作用。如果心理素质不佳，即使有正确方法，也会在实际交易中用主观代替客观。风险管理和资金管理可以通过数学模型控制，这里主要谈谈心理控制的技巧。
战胜自我的最大挑战是克服人性中的阴暗面。在群体交往中，你可能看起来很完美，但一旦打开交易记录，就会发现自己的普通。懒惰、侥幸、贪婪、恐惧，这些是妨碍成功交易的障碍。懒惰就是不劳而获的心态。世上没有免费的午餐，但很多人期望奇迹。外汇投资究竟是不是赌博？大多数人花在研究上的时间和精力，甚至不如挑选一件衣服。每天期待奇迹，但奇迹天天有还叫奇迹吗？侥幸心理也很普遍：被套后不是找原因，而是盼望有利消息；盈利后又担心万一再涨怎么办。尤其是一次死扛后侥幸盈利，就会让人心存幻想。贪婪更明显：赢了想赢更多，希望一夜暴富。保证金交易本已高杠杆，但有人仍拼命寻找更高倍率，甚至希望放大500倍。此外，交易过于频繁也是贪婪的表现。普通人的交易记录大多是盈利单小、亏损单大，这正是贪念所致：急于落袋为安，输时却一厢情愿地等待。至于恐惧，即使经验丰富的投资者也有，但他们怕市场不怕自己，而一般人相反：他们不怕市场，在市场高涨时怕踏空，在市场跌入低谷时又恐惧逃离。这种情绪容易相互感染，导致群体失去理智。
这些弱点完全克服是不可能的，因为它们是人性与生俱来的。但借助交易系统进行系统交易，可以将它们控制在适度范围内。爱华官网上也有很多讨论强调系统交易的重要性，但关键在于个人能否将理论转化为行动。
五、预测与交易
很多人无法分清预测与交易的差别，以为准确预测行情就是成功的关键。但实际上，预测与交易是两个不同领域，所需技术与追求境界各异。预测着眼于过去与未来价格的关系，使用主观分析，如形态、波浪、趋势线等，追求“对”；而交易员研究的是价格分布特征，利用正期望值系统进行风险收益控制，追求“少错小错”。在交易员眼中，风险无法根本回避，重要的是犯小错误。优秀的交易员很少预测行情，他们只执行系统信号，尽量回避主观情绪影响。经常听到的抄底摸顶就源于盲目预测，但市场不会因你眼中的“高”或“低”而改变走势。一些人因偶然预测成功沾沾自喜，最终却可能在一波行情中被淘汰。而那些会说的往往不会做，会做的往往不说，这正是预测与交易的区别。
伟大的投资家江恩虽有复杂的预测方法，但其交易系统却很简单。他绝不会因预测而干预交易，只跟随信号操作。他在《华尔街四十五年》中提出的二十一条，可视为交易系统的雏形。
六、交易系统
要在外汇市场长期稳定获利，必须解决两个难题：一是在高度随机的价格波动中找到非随机部分；二是有效控制自身心理弱点。许多投资家的实践表明，交易系统是这两方面的得力助手。一套有效的交易系统，首先需经历史数据检验，能发现非随机成分并产生盈利；其次，它能帮你回答交易方向、进场点、出场点和止损问题，从而战胜人性弱点。事前知道何时进何时出、最大损失是多少，就能控制贪婪、恐惧和侥幸。系统建立后，你了解其胜率，即使短期表现不佳，长期来看也应充满信心。正如网球高手不会每局都赢，但综合胜率最高。系统交易也是一样。最难的不是系统建立，而是执行。正如一位基金经理所说，必须以军人般的纪律执行交易信号，这才是长期稳定盈利的关键。
很多有经验的投资者都知道，最痛苦的决策往往事后证明最正确。这是因为痛苦的阀值对大多数人近似。谁能超越阀值，谁就领先。在最难熬的时刻，你再坚持一下，结果可能不同。交易系统让这种坚持更容易执行：它把情绪化的选择变为量化的判断，只需执行信号即可。没有系统，投资者可能需要多年摸索才能达到相应的心理素质；而有了系统，这一过程能大大缩短。当你能够长期准确执行系统信号时，你就推开了成功的大门。无论系统本身成败，这种勇于面对自我的能力，将让你排除人性弱点，把投资简化为纯粹的技术问题。
历史和当代许多著名投资家都依靠机械交易系统取得了成功。对于心理素质和投资方法尚不完善的普通投资者来说，采用交易系统进行系统交易，是一条值得尝试的捷径。
