美国8月的消费者价格指数（CPI）数据在周三揭晓，其中未季调CPI年率下降至2.5%，低于预期的2.6%和7月的2.9%，这是自2021年2月以来的最低水平，也是连续第五个月下降。8月未季调CPI月率维持在0.2%，与预期和前一个月持平。
核心CPI年率保持在3.2%，与预期和前值一致，结束了之前四个月的下降趋势。而核心CPI月率则上升至0.3%，超出了预期和前值的0.2%。
根据芝加哥商品交易所（CME）的“美联储观察”工具，美联储在9月会议上降息25个基点的概率为85%，降息50个基点的概率为15%，而在CPI数据公布前，这两个概率分别是71%和29%。
数据公布之后，现货黄金价格出现短线下跌，跌破了2510美元/盎司。美元指数则短线上升，累计涨幅超过30点，导致非美货币普遍下跌。
COMEX最活跃的黄金期货合约在北京时间9月11日20:30至20:31的一分钟内，交易量激增，成交了3489手，总价值达到8.87亿美元。
机构分析认为，高于预期的美国核心通胀数据可能会成为美联储在下周三会议上降息50个基点的障碍。目前市场关注的焦点是核心通胀月率，这个指标的上升可能会增加市场对顽固通胀的担忧。对于担心货币政策转向过快或过于果断的联邦公开市场委员会（FOMC）成员来说，他们可能会强烈反对在下周会议上降息50个基点。住房成本是推动CPI上涨的主要因素，住房指数上升了0.5%。
Ava爱华外汇的首席策略师Steve Sosnick表示，这一高于预期的核心通胀数据并不是交易员所期待的。他强调，这是劳动力成本数据连续第二次超出预期，实际的平均时薪和周薪的增长都超出了预期。
Informa Global Markets指出，超出预期的核心通胀月率推动了美元兑日元汇率从141.80上升至142.35。该数据支持美联储在下周会议上降息25个基点，并可能排除了更大幅度降息50个基点的可能性。
Ava爱华的首席投资官Neil Birrell在评价美国CPI报告时表示，美联储下周降息50个基点的可能性受到了这一数据的重大打击，但这还不足以阻止美联储降息。
瑞穗证券的美国首席经济学家Steven Ricchiuto表示，他支持美联储降息25个基点已经有一段时间了。他补充说，华尔街一直沉浸在这场“降息军备竞赛”中，这是“适得其反的”。他认为美国经济是健康的，并补充说，美联储应该开始讨论什么是（利率）中性水平。
Regan Capital的首席投资官Skyler Weinand表示，8月份的CPI数据“符合预期”，这使得美联储能够在9月份的会议上继续降息，尽管幅度更小，只有25个基点。他说，这一数据为美联储应对不断上升的失业率打开了大门。Weinand预计，在未来一年内，美联储将降息五到六次。
摩根大通资产管理公司的大卫·凯利表示，今天的报道更多的是“噪音而不是新闻”，因为本月的核心数据略高于预期。他补充说，通胀已降至“室温”，这表明不存在“重大”通胀问题。凯利还说，如果你把总体通胀率和失业率加起来，那就是6.7%。他说，这个数字（被称为痛苦指数）现在比过去半个世纪85%的时间都要好，“这真的不是一个糟糕的经济，而是一个良好的经济。”
加拿大丰业银行的策略师Shaun Osborne在评价美国CPI数据时指出，数据发布后，利率之间的波动似乎“有点过度”，但这可能是美国总统竞选辩论后隔夜价格走势的某种回调，当时固定收益上涨，美元下跌。
从今天的数据来看，这为共和党和民主党的政治竞选都提供了素材。哈里斯可以辩称，反通胀的大主题仍然没有改变，她已将住房确定为干预的关键领域。与此同时，特朗普可以把重点放在核心通胀数据上，提醒人们通胀仍高于美联储希望的水平——他还可以强调住房成本。
Lombard Odier资产管理公司的分析师Florian Ielpo表示，鉴于市场已经消化了鸽派预期，利率“不太可能因这份CPI报告而出现大幅少升值。”“在下周美联储会议之前，我们可能会看到实际利率进入盘整期。股市可能会找到一些信心，预期盈利将进一步反弹，不过制造业销售价格的下跌不应被忽视，负贴现因子效应可能会对股市构成压力。”
